Kosten und Standarddepot: Worauf du beim Altersvorsorgedepot achten musst

Die vier Kostenarten

• Depotgebühr: Eine feste Gebühr pro Jahr oder ein Prozentsatz des Depotwerts. Bei fast allen Neobrokern 0 Euro.
• Sparplangebühr: Kosten je Sparplanausführung, früher oft 1,50 Euro oder 1,5 Prozent. Heute meist 0 Euro, aber manchmal fallen Spreads an, also der Unterschied zwischen Kauf- und Verkaufskurs.
• Ordergebühr: Für Einmalkäufe und Verkäufe. Relevant, wenn du Sonderzahlungen leistest oder umschichtest.
• Laufende Fondskosten (TER): Die Gesamtkostenquote des ETFs oder Fonds, die täglich vom Fondsvermögen abgezogen wird. Welt-ETFs liegen bei 0,07 bis 0,25 Prozent, aktive Fonds bei 1 bis 2 Prozent. Einige Anbieter erstatten die TER ausgewählter ETFs, das ist der neue Preiskampf.

Alle vier zusammen ergeben die Effektivkosten, die Anbieter standardisiert ausweisen müssen. Diese Zahl ist dein wichtigster Vergleichsmaßstab.

Das Standarddepot: Pflichtprodukt mit Kostendeckel

Jeder Anbieter muss ein Standarddepot anbieten. Es besteht aus zwei vom Anbieter vorausgewählten Fonds, einem renditeorientierten (meist ein Welt-Aktien-ETF) und einem sicherheitsorientierten (meist Anleihen). Die Regeln:

• Effektivkosten höchstens 1 Prozent pro Jahr. Der Regierungsentwurf hatte 1,5 Prozent vorgesehen, der Bundestag hat den Deckel gesenkt.
• Keine gezillmerten Abschlusskosten, also keine Vorabbelastung wie bei Versicherungen.
• Abschluss online ohne Beratung.
• Automatische Risikoreduktion: fünf Jahre vor Auszahlungsbeginn höchstens 50 Prozent im Renditefonds, zwei Jahre davor höchstens 30 Prozent. Du kannst widersprechen und die Aufteilung selbst wählen.

Das Standarddepot ist für alle gedacht, die nicht selbst auswählen wollen. Es ist nicht die schlechtere Wahl: Bei Scalable Capital, Smartbroker+, flatex und Traders Place kostet es derzeit nichts oder fast nichts.

Das freie Altersvorsorgedepot

Im freien Altersvorsorgedepot wählst du selbst aus der gesetzlichen Positivliste: ETFs, Fonds, offene AIF, ELTIF und Euro-Staatsanleihen bis Risikoklasse 5. Einen Kostendeckel gibt es nicht, auch keine automatische Umschichtung. Dafür kannst du zum Beispiel einen FTSE All-World mit 0,15 Prozent TER kombinieren und bis zur Rente bei 100 Prozent Aktien bleiben.

Für Selbstentscheider ist das freie Depot meist die bessere Wahl, solange der Anbieter dieselben Konditionen bietet. Prüfe dabei vor allem die Ordergebühren, denn anders als beim Standarddepot fallen bei Einmalkäufen oft 0,99 Euro oder mehr an.

Was Kosten über 35 Jahre ausmachen

Angenommen, du sparst 150 Euro im Monat plus 540 Euro Zulage pro Jahr über 35 Jahre bei 6 Prozent Bruttorendite:

Jedes Zehntelprozent zählt. Deshalb ist der Preiskampf der Anbieter für dich die beste Nachricht der Reform.

Was die Anbieter verlangen (Stand Oktober 2026)

Die vollständige Tabelle mit Voranmeldung, Bonus und Bewertung steht im Anbietervergleich.

Das Kleingedruckte bei Null-Euro-Angeboten

• Volumengrenzen: Smartbroker+ erstattet die ETF-Kosten nur bis 25.000 Euro Depotwert.
• Aktionsfristen: Scalable bis Ende 2027, flatex fünf Jahre, Quirion ein Jahr. Danach gelten die regulären Fondskosten.
• Bedingungen: Smartbroker+ knüpft die Erstattung ab Jahr vier an 15 Trades pro Jahr im Hauptdepot.
• Freiwillige Leistungen: Trade Republic nennt kein Enddatum, garantiert die Erstattung aber auch nicht.
• Spreads: Null Euro Ordergebühr heißt nicht null Kosten, der Handelsplatz verdient über die Kursspanne.

Beruhigend ist: Du kannst mit drei Monaten Frist zum Quartalsende wechseln. Die Kosten sind gesetzlich auf höchstens 150 Euro beim abgebenden (nur in den ersten fünf Jahren) und 150 Euro beim aufnehmenden Anbieter gedeckelt. Wenn ein Anbieter die Preise erhöht, nimmst du dein Depot mit. Mehr dazu im Ratgeber Anbieterwechsel.

Garantieprodukte: die teure Alternative

Neben dem Altersvorsorgedepot bleiben geförderte Garantieprodukte erlaubt, mit 80 oder 100 Prozent Beitragsgarantie, meist von Versicherern. Für sie gilt der 1-Prozent-Deckel nicht. Sie passen für Sparer kurz vor der Rente, die keinen Kurseinbruch mehr aussitzen können. Für alle unter 50 ist das Altersvorsorgedepot mit Standard- oder freiem Depot die günstigere Wahl.